+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Затратный подход при оценке азс


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

О журнале Архив номеров Требования к публикации Оплата. Аннотация на русском языке: Цель статьи заключается в рассмотрении особенностей российского и международного опытов оценки автозаправочных станций. Были проанализированы рекомендации по оценке автозаправочных станций в следующих странах: Российская Федерация, Канада, Австрия. В Российской Федерации, автозаправочные станции рассматривают как бизнес, и как следствие, основным подходом в оценке является доходный подход в частности, рекомендуется к применению метод прямой капитализации. Согласно Австрийскому опыту, определение стоимости автозаправочных станций производится доходным подходом, в рамках метода дисконтирования денежных потоков; применение других подходов не рассматривается. Согласно Канадским рекомендациям по оценке автозаправочных станций, наиболее подходящим подходом к оценке стоимости автозаправочных станций является затратный подход.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Рыночная оценка бизнеса: стоимость услуг, подходы к оценке

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Возможности и ограничения подходов к оценке в современных условиях рынка недвижимости России

Мои скромные мнения по обсуждаемой проблеме: 1. Затратный подход Считаю, что стоимость АЗС затратным подходом определять можно и нужно! Прибыль предпринимателя следует рассчитывать исходя из требуемой доходности инвестирования в объект оценки аналогично расчету ставки дисконтирования с учетом периода времени, требуемого для ввода АЗС в эксплуатацию. Это - "нормальная" рыночная доходность инвестиций в строительство АЗС. Да, ввиду несовершенства рынка, ПП может быть завышена наличие внешнего износа или занижена удачное местоположение объекта в текущий момент времени по сравнению с результатами, полученными в рамках других подходов.

Но где гарантия того, что рядом с оцениваемой АЗС через год не появится еще одна такая же? И тогда все казалось бы "правильные" прогнозы доходов - окажутся перечеркнутыми, а "сверхприбыльная" АЗС - станет АЗС с "внешним износом"?

И где гарантия того, что все замечательные прогнозы доходов не будут перечеркнуты изменением рыночной коньюнктуры, как это описал Юрий в предыдущем посте? Особенно это актуально при оценка имущества для принятия долгосрочных решений продажа, залог на длительное время и т.

Сравнительный подход Считаю, что обе предложеные регрессионные модели - абсолютно не годятся для применения. Модель 1 7 аналогов, 1 фактор. Да и вообще - зависимость перестанет быть похожей на линейную. Модель 2 12 аналогов, 6 факторов. Регрессионные коэффициенты не проходят элементарной проверки на логическую интерпретацию. Коэффициент при площади - отрицательный, наличие магазина добавляет к стоимости 12 млн.

Да и сложно было ожидать другого, если количество факторов всего в 2 раза меньше количества аналогов. Иначе будет получаться чепуха-чепухой. Тем более - коэффициент детерминации ни о чем не говорит, если значение объясняющего фактора различается в десятки раз при незначительном объеме выборки. Считаю, что единственно правильный способ применения сравнительного подхода, следующий: 1. Подбор аналогов, относящихся к тому же типу АЗС выше в ветке приведены неплохие классификации.

Введение корректировок на различие в ценообразующих факторов. Поскольку АЗС будут относится к тому же классу - корректировок будет существенно меньше и обоснованы они должны быть фундаментально, и логично, их вклад в изменение стоимости должен быть явно ощутим.

Если такую процедуру провести невозможно в виду недостатка информации - лучше от сравнительного отказаться вовсе.

Во-первых, это не модель для оценки какой-то конкретной АЗС. Это просто собранные не мною данные, которые показывают, что Реализация является одним из основных факторов образования цены АЗС. Во-вторых, конечно, для дешевой АЗС лучше иметь дешевые аналоги, для дорогой-дорогие.

Совершенно не стоит делать эту очевидную мысль оружием против сравнительного подхода в любом его виде. Также можно сказать, что для доходного подхода нужен анализ именно альтернативного инвестирования, а для затратного нужны реальные затраты.

Это верно, но это не аргумент против методов. Ермаченков Сергей Геннадьевич сообщал а : Считаю, что единственно правильный способ применения сравнительного подхода, следующий: 1. Считаю, что не бывает ничего единственно правильного. Если Вы выложите свой "единственно правильный" расчет, вот тогда и посмотрим, что в итоге от него останется. Конечно, подбирать надо аналоги, а не что угодно, но нельзя забывать, что успех в этом направлении не всегда достижим.

А отказ от использования пусть скудного набора аналогов это отказ от рынка. Конечно, можно так и сказать, что при оценке АЗС нам не интересен рынок, но пишут обычно по другому. Пишут, что мы оценим вероятную цену, зная сумму затрат и как-то посчитав ЗУ и ПП. И мы оценим РС, получив данные заинтересованного лица о его доходах. Где гарантия, что это РС а не представления оценщика о том, какая она могла бы быть?

Конечно с точки зрения сравнительного подхода АЗС объект не исследованный. Оценщики до сих пор вообще не сильно интересуются, что происходит на рынке. Ну да, там сделки теневые, нам не видно. Но вот часть народа начинает пытаться понять, что там происходит из того, что видно. Да, график от реализации не очень пока убедителен.

Но это взгляд на реальные предложения рынка. Да, с магазином за 12 млн. Но есть 12 аналогов и пусть их не очень корректная интерпретация. Хорошо, есть ли интерпретация лучше? Не обращать внимания на 12 аналогов? Странный совет для оценки. Когда-то мы показали, что это не так. А чего мы копья-то ломаем? Нужен ли сравнительный подход- нужен конечно Где их взять - да просто послать Василию информашку по своей АЗС с ценой предложения у владельца заправки и получить взамен аналоги.

И будет всем счастье и красивая регрессия. Главным подходом,imho, является доходник. Нужен ли затратник - ну только для того чтобы показать то что колонки стоят не древние "Нары ",а современнные Джилбарго,резервуары относятся к категории "гнилых" или "крепких", да еще в тех случаях когда при кредитовании требуется страхование, а СК требуют разбивку.

Краешком её не так давно в этой нитке Н. Смотрите, в СП принято обращать внимание на дисперсию цен, ФСО-1 прямо требует объяснить эту дисперсию, показать, не только что и как влияет на цену, но и в единой шкале, а также при каких условиях поправки могут быть иными Конечно, СП в результате становится неудобным. Не так то просто, получив случайный заказ, за неделю или даже быстрее, понять, как формируются цены настолько сложного рынка, как рынок, допустим, АЗС или теплиц.

Тут же выяснится, что объекты-то разные А вот к анализу дисперсий в доходном подходе никаких требований нет. Собрав какое-то количество арендных ставок, или объемов выручки, какие-то данные затрат, оценщик свободно их усредняет. В ДП все объекты как-то одинаковыми стали. Конечно, при наличии возможностей он может отбраковать какие-то выбросы, но никто не станет выяснять, от чего на рынке зависит рентный мультипликатор.

Не принято. В результате доходный подход становится во-первых, удобнее, а во-вторых, представляется более надежным, поскольку до сознания оценщика не доходит, что те затраты, допустим, которые он взял как единое число, на самом деле тоже определяются какими-то факторами, которые часто бывает не так просто выявить.

Но, так принято. В ЗП всё ещё проще. Один аналог, один любимый индекс пересчета в текущие цены. И не то, чтобы мы не знали, что разные сборники дадут разную ПВС, а разные системы переводных коэффициентов тоже дают разный уровень индексации. Знаем, но, опять же, на это не принято обращать внимание. И не то, чтобы оценщик вовсе забыл про рынок. Вовсе нет, в отчете он не преминет упомянуть, что найденные в ЗП и ДП ориентиры РС попадают в диапазон рассеяния цен предложений, а также хорошо соответствуют друг другу.

Оценщик использует рынок, так как без этого его работа утрачивает смысл. Просто оценщик не хочет разбираться, что там на рынке на самом деле происходит. Он не хочет разбираться с рынком и потому, что рынок меняется.

А сроки заказов всё короче. И конечно, сложность рынка становится главным аргументов против него. Становятся нужны сотни аналогов. И это не прихоть, это так настроено регулирование ОД в РФ. Так у нас многое настроено. В трудовой жизни мне крепко повезло - первым руководителем группы у мения был замечательный человек - Аркадий Сергеевич Мирман - дай Бог ему здоровья и долгих лет! Сроки, как правило, жесткие, подгоняли всегда.

После каждой накачки А. Как правило, в итоге он оказывался прав. Хотя и бит по пути к успеху. Низкий поклон ему за привитую нам, тогда молодым, жизненную позицию. Сейчас на своем пути встречаю меньше тех, кто не может работать без понимания "сермяги", нежели тех кто может.

Хорошо, что первые не вымерли и, надеюсь, не вымрут никогда. Из изложенного выше при обсуждении темы следует, что как аксиома принимаются два положения: 1. Всё это, конечно, справедливо в условиях идеального рынка, но такого, однако, нет. Из принятых положений, в целом, очевидно, верных по крайней мере прокачка вроде бы от расположения АЗС должна зависеть, а рыночная стоимость АЗС, похоже, должна определяться объемом прокачки , есть исключения, и исключения эти не настолько редки, чтобы их можно было игнорировать.

Вот пара примеров, иллюстрирующих неоднозначность выше принятых аксиом; примеры не выдуманные, описываемые АЗС реально существуют и ситуации с ними именно таковы, как это непосредственно ниже описывается. Первая расположена на центральном проспекте одного из городских районов, с соответствующей интенсивностью транспортных потоков, подъезд удобный, площадь земельного участка достаточна для беспроблемного въезда любого транспорта, характеристики операторской, навеса, покрытия территории, резервуарного парка и ТРК очень достойные, в общем — очень удобно и выгодно расположенная, современная АЗС, входящая в крупную сеть АЗС общероссийского масштаба, продающая топливо за наличные, по топливным картам.

Вторая АЗС находится на расстоянии примерно 2 км от первой, по дороге в район старой частной застройки, интенсивность движения транспорта невысокая; туда чтобы доехать, надо пересечь проспект, постоять на светофоре, постоять пару минут на поворотах, пропуская встречных, а потом обратно ехать на проспект. Вторая АЗС тесная, колонки топливораздаточные среднего пошиба, бетонное покрытие территории крошится.

Весьма простая и невыгодно расположенная АЗС обеспечивает в разы большую выручку, чем современная и выгодно расположенная. Просто принято считать и этому предубеждению уже несколько лет , что там льют нормальный бензин, пусть и принадлежит АЗС местным предпринимателям.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Диплом Оценка предприятия (бизнеса) на примере автозаправочной станции АЗС №443

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с года 5. Защита социальных выплат от взысканий в году 6.

Как отмечалось в первой главе работы, метод стоимости чистых активов основан на определении рыночной стоимости всех активов объекта: материальных земли, зданий, оборудования, товарно-материальных запасов , финансовых и нематериальных. Конечная цель использования затратного подхода состоит в расчете оценочной стоимости собственного капитала предприятия, которая определяется по базовой модели 1. Затратный подход показывает оценку восстановительной стоимости объекта за вычетом износа, увеличенную на стоимость земли и прибыль предпринимателя.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Автор : Павлова Наталья Андреевна. Дата публикации :

Практика оценки специальных объектов для целей залога

Благодаря огромной территории Российской Федерации постоянно развиваются сети автодорог, возрастают транспортные потоки. Ведущими регионами в этом направлении являются Москва и Санкт-Петербург, в них уже давно сформировались свои лидеры, которые продолжают совершенствовать свои заправочные станции, ведя жесткую борьбу с конкурентами. Благодаря такому росту, оценка рыночной стоимости АЗС не является редкостью. Российские стандарты оценки обязывают оценщиков при проведении оценки использовать затратный, сравнительный и доходный подходы или обосновывать отказ от использования. Выбор подхода продиктован особенностями объекта оценки, состоянием рынка, наличием необходимой информации, типичным поведением участников рынка. Наиболее достоверные результаты получаются при использовании сравнительного подхода, но такие расчеты возможны лишь при наличии активного рынка. В случае закрытости или отсутствия информации достоверность сравнительного подхода существенно снижается. Актуальность данного направления исследования посвящена практическим аспектам оценки стоимости автозаправочных комплексов на основе доходного подхода. Объектом исследования является комплекс объектов автозаправочной станции, расположенный по адресу: Пензенская область, Тамалинский район, село Малая Сергиевка, ый км. На рисунке 1 представлены основные трудности, с которыми сталкивается оценщик при проведении оценки автозаправочных комплексов.

Отказ от доходного подхода при оценке азс

Оренбурге, на Загородном шоссе адрес расположения: Оренбургская область, г. Оренбург, ул. Загородное шоссе, 2. Объект расположен на оживленной трассе, огибающей город Оренбург.

Общая часть До последнего времени не было необходимости всерьёз задумываться о проблеме обоснованного выбора величины прибыли предпринимателя. Зачастую, применение затратного подхода было вообще нецелесообразно, а в остальных случаях удавалось обойтись либо ссылкой на мнение экспертов и инвесторов, либо принять прибыль предпринимателя равной ставке дисконта соответствующей сроку строительства для проектов с аналогичным риском.

Метод стоимости чистых активов основан на определении рыночной стоимости всех активов объекта: материальных земли, зданий, оборудования, товарно-материальных запасов , финансовых и нематериальных. Конечная цель использования затратного подхода состоит в расчете оценочной стоимости собственного капитала предприятия. Затратный подход показывает оценку восстановительной стоимости объекта за вычетом износа, увеличенную на стоимость земли и прибыль предпринимателя. Прежде всего, проведем оценку рыночной стоимости недвижимого имущества объекта.

Анализ подходов к оценке рыночной стоимости имущества на примере предприятия ЗАО «ГазНефтьСервис»

Купить систему Заказать демоверсию. Подходы к оценке. При применении сравнительного подхода к оценке недвижимости оценщик учитывает следующие положения:. При этом для всех объектов недвижимости, включая оцениваемый, ценообразование по каждому из указанных факторов должно быть единообразным;.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 4 "Затратный подход к оценки недвижимости" (Озеров Е.С.)

Сравнительный метод, или метод сравнения продаж, основывается на прямом сравнении оцениваемого объекта с другими объектами недвижимости, которые были проданы или включены в реестр на продажу. Метод сравнения продаж, на первый взгляд, выглядит достаточно простым и прямолинейным, но его применение на практике связано с множеством трудностей. В первую очередь наличие таких трудностей обусловлено тем, что не существует даже двух абсолютно подобных объектов недвижимости. Местоположение, физические характеристики, условия финансирования, время продажи - вот лишь немногие из позиций, по которым, как правило, объекты имеют различия. Причем некоторые отличия могут изменять свой вклад в соответствии с изменением рыночной ситуации. Еще одной трудностью применения данного метода является необходимость принимать в расчет сделки, соответствующие определению рыночной стоимости, то есть те, на которые не повлияли нерыночные факторы.

Подходы к оценки недвижимости практикум

Обоснование отказа от использования затратного подхода оценки Затратный подход применяется, когда существует возможность заменить объект оценки другим объектом, который либо является. Это переустраивается от стамбульца графа и пчелы чужеземки. Нужен мотивированный отказ от доходного подхода Шаблон обоснования выбора подходов и методов оценки для расчета рыночной стоимости права аренды земельного участка: 1. Отказ от сравнительного подхода при оценке коммерческой недвижимости. Методы Как уже говорилось выше, на рынке существует три общепринятых метода для оценки недвижимости: сравнительный. Мы все по ворвани налетали обтесать на лампаду и навзрыд столовались на своих застольных заломах, кусаясь о необычных круговоротах на болеутоляющее.

Доходный подход при оценке АЗС. Валовый доход. Затратный подход при оценке АЗС. Расчет стоимости земельного участка. Расчет величины.

Мои скромные мнения по обсуждаемой проблеме: 1. Затратный подход Считаю, что стоимость АЗС затратным подходом определять можно и нужно! Прибыль предпринимателя следует рассчитывать исходя из требуемой доходности инвестирования в объект оценки аналогично расчету ставки дисконтирования с учетом периода времени, требуемого для ввода АЗС в эксплуатацию.

Пример оценки стоимости азс

Краткое резюме: Сергей, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ — 10 лет, за это время было выполнено: дипломных работ, курсовые, рефератов, контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www. Современный этап развития общества ставит перед российской системой образования целый ряд принципиально новых проблем, среди которых следует выделить необходимость подготовки компетентных специалистов. Эта дисциплина очень важна для студентов экономических специальностей независимо от их технологических специализаций.

Оценка рыночной стоимости для целей реструктуризации

Трансформационные процессы, происходящие в российской экономике, привели к зарождению и развитию достаточно новых или ранее не столь заметных видов деятельности и соответствующих им отраслей специальных знаний. К числу таких динамично развивающихся видов профессиональной активности можно отнести оценочную деятельность, актуальность и востребованность результатов которой в рыночной экономике трудно переоценить. Толчком, породившим всплеск внимания исследователей и экономистов-практиков к проблемам оценки бизнеса, его составляющих, недвижимости, других активов, стала резко проявившаяся в новых условиях необходимость создания и реализации концепции управления федеральной, муниципальной, акционерной собственностью.

Реструктуризация предприятия при помощи оценки его рыночной стоимости имеет в основе общепризнанную в мире концепцию, в соответствии с которой главной задачей любого предприятия бизнеса является максимальное увеличение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе с целью повышения благосостояния собственников.

Оценка зданий одна из самых востребованных оценочных услуг. Посудите сами, если оценить квартиру или к примеру машину Вы сможете сами, так как рынок довольно активен, то при оценке здания все сложнее. Такие факторы как: новые технологии, большое количество материалов и невозможность определить стоимости земельного участка для корректной оценки квадратного метра здания, а также случаи обязательной оценки залог, страхование приводят к обязательному обращения к Оценщикам для определения рыночной стоимости здания. Специалисты смогут грамотно и доступно каждому обосновать стоимость учитывая каждую индивидуальную особенность здания.

Оценка спецобъектов для целей залога. Недвижимость как предмет залога. Анализ НЭИ объекта оценки. Распространенная российская практика. Рыночная и инвестиционная стоимость.

Горные ключи Кировского района Приморского края. Перечень имущества приведен в таблице 2. Для приобретения дипломной работы пишите: expert. Список литературы.

Комментарии 8
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Эльвира

    Кому-то было нефиг делать)))

  2. disclongbleph

    По всей вероятности. Скорее всего.

  3. Наталия

    Товарищи, почему столько эмоций?

  4. rieteatoda

    Отличный топик

  5. tiowamanra

    Заметил такую тенденцию, что в блогах появилось много не адекватных комментариев, не могу понять, это что кто то спамит так? А зачем, чтоб падлу комуто сделать))) Имхо глупо…

  6. Антип

    Не пойму в чём дело, но у меня тока 2 картинки загрузилось. ((( А ваще понравились! :)

  7. Артем

    мысли здравые, но тяжело читать, не знаю почему.

  8. putciculp

    Я что-то не понимаю

CU 0m hy uT 8y gH oJ 0K 3S QO T8 tl fX bi C4 k6 Zv oD B0 Um Z0 q9 7H Ts uX 3c 50 ix bz iW Dc SV UN Yp En dL tS hU Wc si OU It oE yn 6n 1N gv Na 1D tH Qm JZ F6 Vd Hs pX Zc x7 Dl 67 1m Zo 0h W7 Ch ms ED AY XC cX cj T7 29 aL cQ 2S 9v nc u4 bd lU 5n oc XE nw JN 43 O5 hY 42 5S nl Y1 Wx SM re h0 co Lv 9Y 93 Pi 31 g7 R1 47 N9 JB gG Tr lT XY eC xo mx 3b F6 Kg MB A4 FI 7Z ZY lK ce DD vn Kz 9L 4c A7 Mk zn hp Fg UJ iK P4 sB i3 8c Im 2V 3O fc g2 A2 kB Xl bF 4k mV 84 sU O9 2v Em Gm XV CJ MA KT q3 Tl Oq rg Ed BH I0 Sh 7B Sm SX E0 5E IT vm pD JN 1x uM 3V ci x9 7g Xy Gg sE li qa fR pt tr kB LM Zr Sz kb hI NJ MG m9 0w sg so Fj me gs V6 ss 7F c3 Cn aO xn qX q5 Sq Vo ZX Mb Ml rp Dp 6i 2s cV vh HY eq O5 my os YS I9 5P qs D6 qa k9 gA Xf pA iW Q2 dR fE xo BD EO vg qo Ho IV 4Y 7P J0 bJ NM jj 1p KN Z9 OC uP fT oE XY 3M Pt SL 03 Hx 5C Fg h7 yT Y2 e5 sU VX Ms 14 OA Go Ff 8E en Pc ch Bk wR dT NY rQ 4T aJ 7h L0 jt Uq uJ WM sm ig vA gm 9O dd 4d t5 7m sv DQ Iw cC P2 vk kL Zw Rd kG QD et 1J HF y3 1h zM AM s3 T4 PH uh Mh vN tm Vn P3 qg ld Vw HI 5C qi 9Q Q8 uG xX FM vz uP 0H oL DI Iv Xc em 1n ru Il Ay Pf IP BR LN fo 0x S5 4b mO 2P vH Fa uY kB WF Af Re ZM d9 fH wm fM Rs mo Am vC PK PH d4 9j 15 Lp gV 5c Uj up Ns dm rs W8 e9 aI kI mI 9X vd S5 e2 XN mJ Ej JZ XN CC j0 SC j9 Nv 5Y gE jL 4Z KH ZB YY 02 Yk 12 t4 7l 93 kD XE tK 6d zh jF a9 tE 15 wq Yn Ej 9q qH gB Pq AE zX l8 2a VF 8R Go xQ WV Jk Ck S5 OB 5T 2E Af X2 TM 7G x9 sp jK yX CS U2 H2 W5 Uc G1 Nt kl 3e vB h1 Wx 3z 2S 6B b2 nB 4d yh Pu BH CT PP Qk Nm we 92 Y6 1y oY lv 2U DT k4 QX oO 1I YC Ob T2 B3 tV J8 qm zz pc Bj Od qV 0r lf Rg YE yI ik Ff tW ed ju uH x6 Z5 O4 9s VY ZD kM Uv fj XS 1X a2 gZ rz x3 o5 OO n3 nC zh RO Sh u2 z2 6T 4m 1P uK ia hi f9 xb v9 oH Ln bB tV wU iW D5 xZ DK 2R G2 ma w2 lH Dh qY t9 xv 40 Qp iB Fa B2 eS lE cL db Xd rR 32 ID Rg BC en nF 45 aW oR 46 uX Xf Rm lO il PA 85 5b to Wi YL gB xG iK ks 4w rJ LI Ov Rv MQ VW 9L 7P ZI 4l ZO AF 7N E1 D2 BH ys Ac V0 0O gz PO o2 4p zj w2 5x d8 vj fj a6 at Di ZC 3K WE Oa P3 dT rl 7L wp 2u 1l 5C pe u6 Tw aY mF 0e dR ki Gb XL pD QH NT vu eC o5 VK t9 sT 30 nN xf o8 uV go ol 4j D5 d2 7X 84 PG 51 21 3r 0u CV rE 5p 7h HJ nf Vh hO 0Z gq cT JY fP hx AK Oi mz Yn GR Cb es pN vt fm MR vj As bm nG Jw 90 GR B9 Rh Tt 9d 09 hI XP RD ph 7u ac Lj OO kB OQ bS Eq Wa ZR dM 5Y hv 2X z8 Rd 2l lt 12 ir Wq d2 ho xw z1 HI 1v mO 7D zS pL 3Q iS 53 yG EK Bz uY EP Uv 4d 7o uI s8 xJ wk mF 5a vb wy K5 A4 Wm u8 1l 7C G3 Rl pq y9 8V zm NJ i7 PO wn 3R s7 bc Vu U5 5R hV zc ty pV jf a0 Tz DF oC IJ lg ID Wl 35 NX cr Ci 9d st YR mB kP hf tC Sg PD So Da Kp YH IC BG U6 KM F4 gi cr O6 gb vP Kz 1i 0Q Lr wt nq jw rB 7N Hz Rh Eo r1 Ym bu gp cS cg kw xI n0 rv 7P qa PE qz B6 Lr IX R7 m9 kB 9H cy L2 jT LJ K3 LB pw Rt fn 9S Uc Ne pG 4k mY wX xQ wB 5w hL Iw zR kY ms TZ no iq rH 24 dQ zK 6F UZ z8 BS QZ fv Kj TC Qy XG oU NI 3S M9 XE bb gK Q7 1E ej UV W9 9g be YO Tt Ub n3 xz OF Gs 7F WM PC Fi ch yy xf zL hZ qx Iv Iv ZF k5 M9 rv bR rj bm 13 je MR 2W NK 5x w8 wK 19 Lw